“年底A股怎么选？其实更重要的是跟上时代逻辑”

眼看年底快到了，其实大家都在关心一个问题，A股今年到底怎么操作才靠谱，不过说实话，无论你是短线还是长线，核心其实都绕不开一个共识，资产配置一定要跟着时代逻辑走，所以我今天想聊的是，为什么趋势比一时的涨跌更关键，年底的止盈焦虑和明年的布局，其实有没有更深一层的思考空间。

先说说现在的市场氛围，其实今年A股不少板块都表现不错，然后身边也有不少朋友拿到了实实在在的收益，不过一到年底，大家难免开始纠结，是不是要止盈，其实这种情绪特征每年都会出现，不过今年特别明显，因为赚钱的人多了，所以落袋为安的需求肯定增强，因此市场高位震荡也就成了必然，其实不仅A股，美国、欧洲也有类似的节奏。2022年底美股科技板块大涨，结果一到年底，资金大幅流出，就是因为投资者怕回撤，先落袋为安，导致调整，不过这种调整大多是时间换空间，就是慢慢震荡，资金分批退出，和突然暴跌不太一样，这也说明投资者变聪明了，风险意识普遍提升。

光看市场情绪远远不够，然后你会发现，其实背后更大的逻辑是资产配置。所以经济学家们每年都要聊到底配什么，不过今年其实特别不一样，因为全球资产配置的逻辑在变化，过去是配美股、配房地产，现在越来越多的人开始关注防御性板块，比如黄金，今年黄金价格一路上涨，背后其实是避险需求大增，国际货币基金组织（IMF）数据显示，2023年全球央行增加了黄金储备的比例，尤其中国、印度、俄罗斯都在布局，这就说明黄金的保值属性被强化，所以长期看黄金还是值得关注的。

但是只买黄金也不是办法，因为核心资产还是在权益里面，特别是中国A股，尤其是那些跟国家战略相关的公司，所以你会发现，不管是经济学家还是机构，都在强调核心权益资产的意义，后续赚钱靠的是产业升级，这其实又跟科技创新紧密相关。比如今年国产新能源、芯片、算力板块都走得挺强，数据也可以佐证，2023年上半年A股人工智能板块整体涨幅超过40%，而传统消费品只有个位数，这其实就验证了跟着国家战略的方向，赚钱概率肯定更高。

说到这里，其实最值得聊的还是明年怎么经济学家们说的那四大方向，我觉得还可以再细拆一下，然后补充点新的数据和案例。

第一个方向其实是算力和AI，下半年全球AI行业热度不减，所以国产算力成为核心，阿里、华为、寒武纪都在发力，比如今年华为昇腾AI芯片出货量同比增长50%，已经和海外顶级厂商势均力敌，所以未来国产算力还有政策加持，潜力巨大。

第二个方向是储能行业，其实不仅仅局限在新能源发电，现在连电动汽车、家庭储能都在加速普及，比如宁德时代2023年储能业务营收涨幅超过80%，德国、澳大利亚、美国家庭储能市场同比增长也超过30%，这说明全球对储能的需求在爆发式增长，所以相关企业未来十倍空间是有可能的。

第三个方向是循环经济，其实资源回收升级已经变成新风口，比如中国2023年包装回收率提升至65%，政策推动、企业跟进，比如格林美、海尔等做的资源再利用业务规模越来越大，关键是环保属性，和长期政策关联度极高，所以也是值得持续关注的方向。

第四个方向其实是材料工业，别看材料细分门类多，实际上很多科技创新都卡在新材料，比如电池、半导体、医疗健康都离不开特种材料，今年中国锂电池材料出口额同比增长20%，这背后就是技术突破带来的产业升级，产业链里不仅有大公司，更多的是小型创新企业，所以材料领域未来黑马特别多。

这里补充一个全球经验，韩国在2010-2020年间，重点布局半导体、新材料，带动了上下游几百家企业崛起，整体行业市值翻了十倍，所以核心技术带来的产业爆发，今后只会越来越重要。

市面上也有不同声音，专家分析有时候未必靠谱，去年有些热门赛道未能如愿大涨，很多人情绪反复波动，不过其实这跟市场自身周期有关，热点轮动很正常，所以不能盲信任何观点。2021年全球风电板块一度被热炒，却因为行业供需错配，涨幅不如预期，这也说明投资要有自己的逻辑，不能一味跟风。

其实最重要的是，普通投资者一定要结合自身情况，包括风险承受能力和资金规划，然后不是看到趋势就一股脑梭哈，还要认真调研企业和行业数据，比如今年AI板块虽然大热，但是有些公司业绩根本跟不上，所以选行业和选企业都一样，不能只看表面，还是要落到实处，做好功课。

最后，其实资产配置的底层逻辑已经变了，过去大家靠经济周期、政策红利来赚钱，结果现在只有科技创新、国家战略方向才能持续爆发，这就要求投资者的认知也要升级，比如现在A股里的很多十倍股，其实都是技术变革带来的红利，今后谁能抓住新趋势谁就能赚大钱。

年底要不要止盈，明年该怎么布局，其实没有标准答案，所以更值得思考的是，如何在时代变革中找到属于自己的机会。你会选择继续坚守，还是顺势调整？也许这正是所有投资者都该琢磨的下一步。